投资者报(记者李剑)由于1929年美国股市大崩盘及后来经济大萧条的严重影响,人们认识到内幕交易与市场操纵带来的恶果,美国对证券内幕交易的监管由此开始。这里,当前2020年0

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  投资者报(记者李剑)由于1929年美国股市大崩盘及后来经济大萧条的严重影响,人们认识到内幕交易与市场操纵带来的恶果,美国对证券内幕交易的监管由此开始。这里,当前2020年05月10日探讨,搞不懂的看来一下哦。


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  20世纪30年代,美国国会相继制定了《1933年证券法》及《1934年证券交易法》。1942年,美国证券交易委员会(SEC)制定规则以兜底性条款的形式,发展出禁止内幕交易的含义和基础。1984年,美国又通过《内幕交易处罚法》,对那些根据内幕信息买卖股票而获利或减少损失者,按其违法所得处以3倍罚款。


  现在的美国证券监管采用双重强制模式,法院与SEC并行,共同对证券市场进行监管。


  而在美国,认定内幕交易的一个基本条件是,内幕人利用未公开的信息进行证券交易。然而在中国,由于对内幕交易的细节确认及相关规范的缺失,使许多应受追究的内幕交易逃脱了法律的制裁。


  美国《内幕交易及证券欺诈制裁法》对内幕交易者无须考虑是否有“利润所得”,一概予以罚款处罚,自然人的可处罚金额高达10万~100万美元,法人则可被处以高达250万美元的行政罚款。


  而2002年通过的《公众公司会计改革和投资者保护法》进一步规定,任何人通过信息欺诈或价格操纵、内幕交易在证券市场获取利益,最多可监禁25年或处以罚款;对违法的注册会计师可被判处10年以下监禁或罚款。同时还延长了追诉期,起诉时间可延长至非法行为发现的两年内,或者非法行为实施后的5年内。


  2006年,SEC对两名高盛分析师尤金·普罗特金和大卫·佩欣,及美林分析师斯坦尼斯拉夫·斯皮格尔曼等13人提起诉讼。该案涉及的非法内幕交易获利达670多万美元,炒股入门知识,被称为近年来美国最大的内幕交易案。美国当局进行为期8个月的调查后,立即拘捕了3人。普罗特金被判入狱70年,斯皮格尔曼被判监55年。


  相形之下,中国对内幕交易的处罚力度明显偏轻,违规成本过低,缺乏应有的威慑力,因而会滋生大量的内幕人铤而走险。


  另外,美国广泛运用和解措施。SEC追诉的90%以上的案件在审判前以和解结案。若有足够的非法所得分配给受害投资者,

在和解中会规定被告将非法所得支付给法院,或支付到第三方保管账户,再按SEC设计、法院批准的方案分配给受害投资者。


  值得注意的是,运用和解措施能让受害者迅速地获得赔偿,这对于救济受害者、恢复市场信心非常关键。且美国法律规定,SEC可将内幕交易民事罚款的10%奖励给举报者,以构建强大的市场监督机制。


  为打击内幕交易、实现证券市场的持续稳定发展,美国的相关法律不仅制度完善

,且对具体行为规范进行高度技术化处理,可操作性极强,这对我国证券市场的规范极具借鉴价值。






看完文章,确信朋友们已经知道了吧,已经在上文教授了大家,相信各位在看完之后一定能够尽快学会,减少配资风险至关重要,还望大家重视起来。

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              • 股民观点(0
              • lanwis 评论时间: 1.老唐的估值是有前提的。对于周期股高杠杆股重资产股等并不适用。2.老唐认为股市的不确定风险和现金确定性购买力贬值以及上市公司盈利能力相抵消,所以对于适用估值的公司采用无风险利率的倒数来估计。而马的估值方法的适用公司广泛,地产银行等都在其范围。
              • 花山樵妇 评论时间: 好文
              • 花启的声响9998 评论时间: 公司是能源行业龙头,一体化的经营模式叠加中长协合同占比持续提升(2019年年度+月度长协占比约89%),盈利稳健性好于同行。公司19-21年拟分红比例不低于50%,2019年度分红率提升至约58%,按照最新收盘价,测算A股股息率约7.7%,高分红进一步凸显公司价值。
              • 虹琼 评论时间: 说得好,贵州茅台是全世界最好的公司,没有哪个可以比,因为傻瓜都可以当董事长,酱油差多了,不是一个级别
              • 年夜灰狼状师 评论时间: 是优秀,毫无疑问。可是历史回溯,牧原每年经营计划的完成率都在计划之内,从未有超计划的情形出现(19年绯闻未完成除外)。这说明公司制定的计划是最科学和符合公司实际的,今年公司多次说过出栏计划是1700-2000万头,为何八万老师认为2000万出栏是保守的呢?难道比牧原管理层都了解他们自己?
              • 阔别大众 评论时间: 那几年央视的标王,秦池什么的一成标王便迅速覆灭,也没见央视垮掉吧?
              • 惊梦无涯Mr 评论时间: 看了你的分析,我感觉牧原能上万亿
              • 韭菜馅的巴菲特 评论时间: 总觉得拿财政收入对房地产的依赖作为支撑房价、低价的理由,有些逻辑上的偏差。