新股发行后的上市日期由证券交易所批准后在指定媒体(《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》等)发布刊登。每个公司都不太一样,一般是8-15天,以公司的公

新三板精选层新股中签后多久可以交易?有什么需要注意的吗?

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新股发行后的上市日期由证券交易所批准后在指定媒体(《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》等)发布刊登。每个公司都不太一样,一般是8-15天,以公司的公告为准。

说到新三板新股中签,不妨再说说新三板网上“打新”的特点。

新三板网上“打新”具有以下特点:

第一,比例配售,申购越多,获配越多。

新三板公开发行充分考虑中小投资者的参与意愿,对于参与网上发行的投资者,网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时,实施比例配售,按照其有效申购数量和本次股票发行总量计算获得配售股票的数量,较大程度上实现“申者有其股”,提升投资者申购效率和获配范围。

第二,申购时间靠前的,“打新”成功率高,最少获配100股。

比例配售最小配售单位为100股,按上述办法计算获配股份后不足100股的部分,暂不做配售,汇总后按时间优先原则向每个投资者依次配售100股,直至无剩余股票。

举例说明:发行人网上发行股份2000万股,网上投资者认购总量2亿股,投资者A申购2万股,则获配2000股,投资者B申购1900股,按照配售比例计算,应获配190股,先配售100股,不足100股的部分90股待汇总后作第二轮配售,按照时间

优先原则依次配售100股,如果投资者B的申购时间靠前,获得第二轮配售,B最终获配200股,如果申购时间靠后,未获得第二轮配售,B最终获配100股。

第三,设置较大申购数量区间,无市值要求。

网上投资者参与申购无存量持仓市值要求,可以按照申购意愿与资金量大小自由决定申购数量,单笔申购数量最低为100股,最高可达网上初始发行数量的5%,尽可能满足不同投资者的投资诉求,提高网上申购自由度。

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截至目前,新三板精选层开户数量已经超过93万户,破百万已经是必然趋势。与此同时,对之前的科创板市场,目前已经有超过450万的开户数量,面对庞大的开户数量,实际上与市场本身的赚钱效应有着密不可分的联系性。

此外,也反映出市场本身并不缺乏,缺的是赚钱效应以及投资信心。对新三板精选层的正式开市,估计仍有一段时间,但估计今年二三季度会出来,对精选层的权限,需要满足过去十个交易日日均资产大于100万以及投资经验两年等条件,这一门槛已经较之前有着大幅度降低。目前正等待精选层企业的确定,而后再等待规则细则等要求落实,当投资者完成现金申购打新之后,很快就可以进行交易了。按照A股市场的交易规则,当知道新股中签之后,一般10天左右可以上市交易,但作为一个全新的市场板块,流动性与活跃度是关键所在,对精选层的新股来说,估值定价也将会直接影响到价格上涨的高度。

2009年,创业板推出,首批28家企业上市首日平均涨幅106%;2016年,新股信用申购改革,全年网下打新绝对收益近1000万元;2019年,科创板推出,首批25家科创板企业开盘平均涨幅超140%;2020年,新三板精选层公开发行,预计6月就可以打新了,中签就吃肉,一切值得期待!

新三板精选层

一、什么是新三板精选层?

首先,先知道啥是新三板。新三板说白了就是一种变相为中小微企业开设的上市融资渠道,企业上市门槛较低,采用注册制。

但是,投资者想要进场玩玩却不容易,500万的高门槛吓退了不少人,再加上交易只能通过协议转让、做市转让和集中竞价转让,麻烦得很,直接导致了过去新三板的流动性极差,市场反应相当冷淡,成交量不温不火。一个资本市场如果没有流动性,那几乎就是名存实亡了,所以新三板的变革之路一直在进行。

终于2019年10月新三板改革设立了精选层!新三板精选层入层标准以市值为核心,围绕盈利能力、成长性、市场认可度、研发能力等设定来选拔,你可以把它理解为新三板中的优等生,不过再怎么优秀也是“矮子里拔大个”,资质是赶不上科创板和创业板滴。

不过,今年6月3号证监会又明确精选层挂牌满一年的企业,可以申请转板到科创板或创业板上市。意思很明确了,表现好就能转正。

这意味着什么呢?这意味着新三板迎来第二春!因为

新三板主要是作为主板的预备役;截止目前,科创板30%的新受理企业来自新三板,创业板则有26%来自新三板,随着精选层制度确立,未来很大一部分企业(尤其科技类)都会选择借道新三板转正!

二、新三板精选层打新是否值得参与?

那么,新三板精选层新股的羊毛值不值得薅呢?个人觉得是值得的,主要从下面三个方面考虑。

1、精选层的流动性有质的飞跃。

精选层引入了连续竞价制度,这就与大A相差无几了,流动性大大增加。精选层的权限门槛降低至了100万元,只要你股票账户里的股票、基金、现金加起来超过100万就能参与。门槛低了,场子就热闹了,流动性溢价明显。

根据新出台的转板规则,精选层公司在挂牌满一年后,只要能满足科创板或创业板的上市要求,即可申请转板上市,无需证监会核准,转板可能获得的套利也会吸引不少人过来。

2、新三板的估值提升空间。

我上看下看,旋风360度无死角,不管咋看,新三板市场整体估值相比较创业板、科创板要低太太太太多了。比如新股紫晶存储,在新三板的时候它的市盈率才17.53倍,到了科创板上市后市盈率直接增长到118倍,这种溢价情况不免让人浮想联翩啊。

不管是在精选层打新出来之后的估值向上修复,还是转板后丑小鸭一夜变成白天鹅!都是值得期待的!这么说吧,大部分人争相开通新三板权限打新股,就是希望可以在他们转主板之前买到,毕竟一旦从新三板转到主板,大概率赚的会比主板新股多得多的多。

3、多家公募基金提前布局精选层打新,国家层面的支持。

目前南方、富国、招商、博时等基金管理公司,发行了多只新三板投资产品,不少基金公司都在积极布局和行业调研。市场只要有资金,就有人会炒作,加上国家对于新三板的改革比较重视,打新红利一定要有保证,改革才能持续深入,不然一来就都亏钱,玩的人都跑光了,那么所谓的改革也就达不到预期的效果了。创业板和科创板推出后的历史表现都是很好的佐证!

除此之外,精选层打新还有基本上100%中签的优势,是的,你没听错,100%中签!

首先,没有市值要求,有现金就能打新。区别于现行A股的市值打新,精选层现金打新的时候,投资者即使账户内无市值,只要申购资金足够,即可参与精选层网上申购,这一点和港股打新很像。

其次,它的新股分配原理,就是平均主义。当网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时,根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足100股的部分,汇总后按时间优先原则向每个投资者一次配售100股,直至无剩余股票。

不摇号抽签,不拼运气,拼手速。新三板精选层开通条件是100万和2年交易经验,按照目前全市场符合的投资者数量来看,基本都能100%中签。

三、精选层打新有什么风险呢?

新三板精选层打新作为下半年即将开始的可能的赚钱机会,既然设置了100万和2年交易经验的门槛,说明对应的风险也相应的抬高了。如果精选层发行价格过高,还是有存在破发的可能性,这点可以参考一下隔壁港股。

另外,注册制对投资人能力的要求变高,需要投资者具有一定的筛选能力。谁的眼光好,选到优秀公司,那么就能与企业共同发展,吃到升板时估值变高的红利;但注册制出现垃圾公司也实属正常,如果无法识别很有可能踩入火坑。

总之,制度改革带来的羊毛,不薅白不薅。

达到100万门槛并且有兴趣的朋友可以先把权限开起来,为后续打新做好准备;达不到100万门槛的,别慌张,咱还可以买入投资新三板精选层的公募基金去参与。

目前已经有5家基金公司推出了“新三板基金”。分别是:华夏成长精选(009698)、汇添富创新增长(009684)、富国积极成长(009693)、招商成长精选(009695)、万家鑫动力(009688)。

这5支基金都是普通的主动性股票基金,同时加了个新三板精选层的打新策略。而且5支基金都有申购上限,我估计等6月10号申购期开始后都会大幅超购,最后分到每个人手里会很有限,就跟当初科创板战略基金似的。

不过也没事,面对新事物用小金额尝个鲜,挺好的。到时候可以广撒网,都去凑个热闹。




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提到新三板精选层,可能很多朋友都不太熟悉,因为目前真正够资格玩新三板的人比较少,所以关注的人相对比较少一些。

我们先来看看什么是新三板精选层。

一直以来新三板都是比较冷的,因为相对于主板来说,新三板的投资门槛非常高,投资新三板必须具备500万的资金,而且新三板的交易机制跟主板自由买卖不同,新三板交易只能通过协议转让、做市转让和集中竞价进行转让,这个是比较麻烦的。

正因为新三板门槛非常高,而且交易比较麻烦,所以新一直以来新三板的交易都不活跃,流动性也比较差,这让新三板失去了活力。

而为了激活新三板,在2019年10月25日,证监会正式启动全面深化新三板改革,改革的重点措施包括设立精选层,优化发行融资制度,建立挂牌公司转板上市机制等。

这里面设置精选层以及建立挂牌公司转板上市非常受到市场关注。

所谓精选层,简单来说就是从所有新三板上市公司当中筛选出一批优质的上市企业,这些企业在盈利能力,成长性,市场认可度等方面都处于前列的位置,具有较大的投资价值。

而被选入精选层之后,这些新三板企业就有机会转到创业板或者科创板进行上市,到时这些企业的溢价是非常高的,也正因为如此,新三板精选层推出来之后,就受到了大量投资者以及一些机构的追捧。

新三板精选层中签之后多久可以交易卖掉?

新三板精选层刚推出来,在2020年7月份的时候,第1批企业才正式上市交易,而在上市交易之前是需要打新的。

只不过相对于A股来说,新三板精选层的打新门槛是比较高的,基本条件就是过去10个交易日账户资金日均余额在100万以上,有两年以上证券交易经验。

只要大家满足以上两个条件,就可以参与新三板精选层的打新,而且不同于主板打新需要拼运气,参与新三板打新基本上100%中签。

因为新三板打新采用的是比例配售,也就是按照用户申购资金与认购总资金的比例进行分配,比如某个公司发行了10,000万股,对应的申购的资金总额是10亿,其中某一个人申购了200万,这个资金占申购资金的比例是0.2%,那么他就可以买到10000万×0.2%=20万股。

当然如果企业发行的股份比较少,但申购的资金非常多,导致比例非常小,如果按比例分配到的股份小于100股的,统一按照100股配售,所以只要大家申购,基本上最少都可以中个100股。

那在中签新三板精选层之后,多久可以上市交易呢?这个没有一个具体的时间,因为不同的股票上市时间不同,通常情况下需要8天到15天左右,具体的时间大家可以关注媒体的报道。

按照证监会的有关要求,新三板精选层发行后上市

交易日期由证券交易所批准后在指定媒体(《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》等)发布刊登。每个公司都不太一样,一般是8-15天,以公司的公告为准。

新三板精选层有哪些风险?

新三板精选层是一个新概念,这里面最大的吸引力是入围新三板精选层的企业有机会直接转板到创业板或者科创板上市。

因为根据2020年6月3日证监会发布的文件内容,新三板精选层挂牌满一年的企业,如果符合条件的可申请直接转板到科创板或者创业板上市。

一旦这些新三板精选层升板成功了,就有可能带来股价的大幅上涨,比如之前就有不少新三板的企业到科创板上市之后,出现了100%甚至更高的涨幅,这对大家的吸引力还是非常强的。

不过既然新三板精选层设置了100万的申购门槛,那说明它潜在的风险肯定要比主板大很多。

新三板精选层采用的是开收盘集合竞价,盘中连续竞价的交易机制,上市首日不设置涨跌幅,之后的涨跌幅是30%,这个涨跌幅潜在的风险还是比较大的。

比如在7月份首批32家精选层企业当中,在开市当天就有21家跌破发行价,这种潜在的风险是比较大的。

所以大家在投资新三板精选层的时候一定要小心为妙,如果大家风险承受能力一般,建议大家不要轻易借钱去淌这一趟浑水。

当然如果大家资产实力比较雄厚,能够承担的风险比较高,玩新三板精选层也有可能获得很高的收益,万一未来所选的这支股票成功升板了,那潜在的收益是非常可观的。

什么是新三板,新三板的发展历程?

三板是一个股转系统,它起源于2001年的“股权代办转让系统”,称为“老三板”;2006年随着中关村科技园非上市股份有限公司进入股转系统,配对成交的涨跌幅定为30%,“新三板”出世;2012年股份转让试点新增上海、武汉、天津三大地区;到2013年底新三板扩大到全国,对所有公司开放成为一个全国性的证券交易市场,2019年10月25日,证监会“启动全面深化新三板改革”,到2020年1月19日,全国股转公司发布《股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则(试行)》规则,同年3月发布了转板上市指导意见,意味着“精选层小IPO+转板”的新三板挂牌公司上市A股的通道被正式打通。

新三板中签后最佳的交易时间:

新三板分为三个阶层:基础层、创新层、精选层。不同的阶层定位各不同。而对于准入的标准,精选层由原来的在交易日10日内账户资金余额的500万要求更改为现在的100万,且需要两年以上的投资经历;而中签的新三板精选层一般在8-15天转

板上市。每个公司都不太一样,要以公司的公告为准,可以关注《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》等这些证券交易所指定的媒体。

参考历年的新三板转板上市的收益率来看,转板收益最高的是科创板,首日转板收益平均高达785%,即7.85倍,中位数为483%,即4.83倍,然后是创业板,首日转板的收益率为460%,即4.6倍,中位数为217%。上市一年后整体平均转板收益率为387%。转板港股上市首日的平均收益率为190%,中位数为252%上市至今的平均收益率为249%。转板后首日的收益率高的概率相对较大。

那新三板是按怎样的比例配售的呢?

在符合新三板的准入标准后,按照用户申购资金与认购总资金的比例进行分配,比如某个公司发行了10,00万股,对应的认购总资金是1亿,若投资者申购了50万,这个资金占申购资金的比例是0.5%,那么他就可以买到1000万×0.5%=5万股。假若申购的比例比较小,配比不足100股,则统一按100股进行配比。对于精选层打新股可以参考一些机构的购买情况,机构的调研能力一般强于个人的直觉。

不容忽视的新三板的风险:

2020年7月27日新三板精选层首发开启32只新股,仅有10家上涨,15家超发10%,4家破发超20%,首日平均涨幅的5%;在首发日有19家超发的现象看,新三板的高门槛,以及高风险是应该重视的。当然不能忽视高风险对应的高收益,中签后转板上市的高回报也是众人参与的一个重要原因。所有应根据自己的风险承受能力来进行投资。毕竟投资方式有很多,一定程度上的分散投资,可以对冲投资风险。


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