只要不是系统性的风险,对银行理财产品的影响还是很小的。 按照金融系统的逻辑,大致可以从以下三方面看债券爆雷对银行理财产品的影响: 对银行子公司理财产品的影响 在不考虑

债券爆雷对银行理财产品有影响吗?

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只要不是系统性的风险,对银行理财产品的影响还是很小的。

按照金融系统的逻辑,大致可以从以下三方面看债券爆雷对银行理财产品的影响:

对银行子公司理财产品的影响



在不考虑关联性的基础上,假设银行子公司的理财产品是独立的。那么,只要理财产品中没有配置爆雷债券,对理财产品的收益就不会产生影响。

或者只是配置少部分,其他产品的收益能覆盖掉风险,那么只是减少银行盈利,而不会造成违约。

如果确实踩雷了,那么银行为了维护自身声誉,有可能会直接垫付,不影响低风险产品的收益率。

因此,对于银行子公司发行的理财产品,只要爆雷的不是系统性风险,传导到银行这边的风险已经被分散,基本处于风过无痕状态。

对银行代销产品的影响



银行为了提高利润,现在大力发展通道业务。客户最常接触到的就是银行代销理财产品,这些理财产品大部分是公募基金、信托、资管等金融产品。这类产品中,就有可能会引发风险。

假如这些金融机构的产品配置了较大份额的垃圾债券,在债券爆雷的时候,很容易引发恐慌赎回,那么价格可能会持续下跌。如果这些债券到期无法兑付,那么相应产品的兑付就会出现风险。而对于此类产品而言,银行只是代销,不会承担风险,靠金融机构自身可能也无法化解,就会产生违约。

比如10月份工行代销鹏华基金的一款资管产品,虽然收益率仅4.1%,但到期却无法兑付,就有可能是配置的部分产品出现了违约。

对市场流动性的影响



最近发生的永煤控股、天齐锂业 、成龙建设债券违约事件,就带来了市场情绪异动,引发债券市场大跌,对流动性产生了

一定影响。幸好本周央行通过公开市场操作,向市场净投放2300亿,一定程度上缓和了债券市场波动。如果债券违约愈演愈烈,信用环境恶化,就有可能引发连锁反应,出现恐慌性赎回,市场流动性收紧,如果引发“钱荒”,那么短期就有可能大幅提高银行间隔夜拆借利率,理财产品收益上扬。

综上,债券市场的暴露目前只是局部风险,影响还是集中在债券市场内部。要传导到银行层面,一方面概率低,一方面通过化解后影响也会趋弱。因此,只要不引发系统性风险,对银行及银行理财产品的影响还是很小的。

债券有很多种,要看具体是哪类债券暴雷,才可以做出是否对银行理财产品有影响的判断。


一般的银行理财产品,会有比较大比例的配置债券,这类债券风险较低,比如国债、低风险政府债、其他金融债、高评级企业债,这些债券违约暴雷的可能性不大,即便不小心踩到一只,因为投资的分散程度比较高,对于债券的影响并不大。


最近包商银行减记“2015包行二级债”,本金65亿元,利息5.86亿元,不予支付。说白一点就是这部分二级债包商银行一分都不还了。有些人就会担忧自己的理财产品是不是也会出问题。


这里小黑可以明确答复你,并不会影响到你的理财产品。因为银行贷款需要一定比例的资本金,而银行发的二级债就是用来补充资本金的,这类债券一般都是金融机构

,比如银行、保险等公司进行购买,理财产品是不会购买这类二级债的,所以这个二级债暴雷对于银行理财产品是不构成银行的。


至于理财产品经常配置的那些低风险的债券,因为风险较低,暴雷的可能性并不大,什么时候听说过国债会暴雷吗?所以说银行理财产品在配置低风险债券的前提下,债券暴雷对于理财产品的影响基本可以排除。


#理财大赛第三季#


个人感觉没啥影响,左手倒右手呗,

都是国企,都属于国家的。不过应该违约美元债,不还钱给美国,但是国内的债还是需要还的,如果不还那就是左手倒右手,都是国企,银行也是国企,那就是参照渤钢处理呗,不过同样是国企还是坚持不受理起诉,银行绝不能上关注,顶多象征性债转股,给点参股权呗!

眼前看,如果银行没持有这种债券,那么不会有什么影响,但是对银行

未来理财产品的出售有极大影响。

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