从基本面选出好股票,然后在价格低于价值时中长期持有,是在股市盈利的根本方法。 一、基本面选股的基本方法 第一种,自上而下。 也就是宏观到微观,从政策面支持,再到行业发

怎么利用基本面选股?基本面选股法?

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从基本面选出好股票,然后在价格低于价值时中长期持有,是在股市盈利的根本方法。

一、基本面选股的基本方法

第一种,自上而下。也就是宏观到微观,从政策面支持,再到行业发展前景,再到具体企业分析的方法去选股。

第二种,自下而上。就是直接从公司分析入手,分析公司的具体情况,包括发展战略、领导层情况等,核心是要研究企业财务报表,分析企业的财务情况,然后根据企业主要产品,再分析企业所属行业的发展前景。

对企业进行基本面分析,机构有专门团队,而一般散户,既缺乏相关的消息渠道,更缺乏相关的研究能力。所以,散户要从自己最熟悉的行业做起,才能对行业内企业的有更深刻的了解。而且最好是从上到下选股,更加简洁明了。

二、基本面选股的实际运用

作为散户,一般使用软件进行基本面选股,下面我以同花顺手机软件为例。

(一)自上而下

在主页上面点击"问财选股",看到如下页面


页面上
点击"主题投资"和"专题选股",会打开相应页面,汇聚了热门的行业主题,既有行业细分种类,又有相应个股介绍和推荐,可以节省不少时间。也可以在最上面"搜索框"输入相应行业等内容进行搜索。

点击上图的"快速选股",可以在打开页面内,。对"基本面"具体要求条件和行业分别进行自动筛选。
我对市盈率、市净率
、净利润增长率、概念里面选的MSCI,下面还有其他行业等等可选条件,选好后点击"开始选股",得到如下44只个股
如果感觉太多,还可以进一步修改条件,严格筛选,这样选出后,还可以点击上图"加自选"
。最后一步,就是从自选股里面对每个企业的基本面状况进行细致分析。

(二)自下而上

打开你想研究的股票,在分时页面,可以看到股票所属行业,一般第一个是主打产品行业。

还可以看"简况""财务""公告"等,内容比较全面丰富
对财务分析的时候,可以纵向比较和横向比较,进一步给股票进行估值。

好了,简单介绍到这里。

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我们所发短文均源于实战,绝无照本宣科,致力于共同交流提高。

股市里大部分书籍和视频教学都是忽悠人的,或者说根本就没有把握核心和重点

内容,让广大初入市场的朋友越学越迷惑,越学越找不到门道,有的甚至还是一种误导,比如筹码密集峰选股、资金净流入流出选股、涨停打板等等都是没有可靠理论逻辑基础的。

在上市公司基本面选股方面,我们总结了一下9个重点,希望能给大家一个借鉴。

①ROE(净资产收益率),这个指标最基本的要大于银行一年期存款基准利率。或者大于8%-10%。

②ROIC(投入资本回报率),这个指标比ROE更可靠,在计算ROIC的时候克服了非经常性损益和闲置现金的影响。

③每股扣除非经常性损益,就是在收益中不考虑政府补贴、出口退税、投资性房地产、固定资产变卖等非主营业务的收益。这个值最基本的要求是应大于0.2元。

④每股现金流,这个值最基本也是大于0.2元,现金流不能整体看,因为同样是1亿的现金流,对于股本数量大的公司和股本数量小的公司是不一样的,所以平均到每股才有可比性。

⑤市盈率,要求市盈率小于70,或者个股市盈率小于行业平均市盈率,大家可以通过3000多只个股排序,整个市场市盈率在70以下的有1/3多一点。

⑥毛利率,毛利率是一个上市公司利润的最根本的来源,只有毛利润高,才会有较高的利润。毛利润太低,说明行业竞争激烈,公司利润空间不大,依然投资价值也不高。毛利润最基本的要求是大于20%,并且越大越好。

⑦资产负债率,这个指标也很重要,大家想假如一个公司的资产负债率是90%,那么这个公司基本就属于资不抵债了,还有什么投资价值。但合理的债务又是扩大再生产的有益途径,所以资产负债率不应大于50%。

⑧选股时还要看看上市公司有没有大股东的大规模股权质押、有没有大额商誉减值可能、有没有大额担保、有没有近期大规模限售股解禁、有没有涉诉涉法问题等。

⑨行业发展空间,如新能源汽车的产业链:锂矿、石墨烯、锂电池、充电桩、电动汽车等。稀缺金属:钴、臬、锂、铜等。生物医药、消费升级等。

当然,我们作为散户所能得到的上市公司信息资料的途径仅仅是已公布的财务报表,我们所能做的也只能是把已知的材料分析好,把握以上9个方面,基本上可以保证选出基本面没有问题的上市公司。数据仅仅代表过去,不排除上市公司的突发情况对公司经营产生的影响。

希望以上内容能对朋友们有所帮助,欢迎大家评论留言,也请大家关注支持一下,谢谢!

基本面选股,首先是从上到下,其次是从下到上。

什么意思?前者就是先选行业,再选个股,后者是选个股。

而只有在个股和公司选择确定之后,才会进入财务指标的选择和研究。

而选择行业,在不同的经济周期和不同的估值水平下,有很大的差异。具体有美林时钟,大家可以去百度,公知的内容就不在这里展开了。

我的习惯和思维,都是在每年年初根据不同行业的周期在经济周期的受益程度和确定性,以及增速的高低,这几个纬度去做出行业的选择。

举一个产业完整运行的过程的案例:

比如,15年开始的锂电池行业,刚开始,市场的选择是电池企业,其典型代表是国轩,到了15年底开始进入电池上游行业,到最大的黑马和持续至今的则是上游的锂钴行业,为什么呢,因为在主题初期,市场无法判断出来产业的受益程度的先后顺序和程度,主题炒作和利润开始兑现的是成品电池公司和产业,因此,市场先从成品电池开始主题炒作,从估值和业绩增速来看,在那个时点也确实是对的,随着产业的发展,尤其是国补成为市场最大的盈利模式之后,市场渡过了产业从概念到产业化,再到产业开始进入过热阶段,那么电池产业的本质或者说先天性不足就开始逐步暴露,比如,国内电池企业缺乏技术优势和专利优势,充其量也就是一个组装行业的模式,次企业和彼企业之间的产品虽不能说有很大的本质差异,但是差异的确没有大家想象的那么大。其二,国补的标准和补贴到位以及16-17年国补的争议不断,带来的后果就是电池企业面临资金被整车车企所挤占,现金流不断恶化,也就暴露出前面所说的电池企业也不过就是一个组装行业的本质。而市场规模上去后,越是上游,比如锂钴,电解液,隔膜,组件,反而利润越高,现金流越好,尤其是锂钴,基本都是预付款,最差也是货到付款,根本没有现金流危机,除非你企业自身扩张管理失控带来现金流风险。因此,以天齐,戆峰,华友钴业为代表的牛市就开始因为上游资源秉性,显示出价格的强烈刚性,带来利润丰厚且不断被强化。

我举的这个案例,就很好的说明了,自上而下的选股和自下而上的选股,他的逻辑。在不同经济周期和产业周期里的变化关系,是一个动态的变化。

至于财务指标。这个大家讨论很多了,简单说来,就是利润和每股现金流的关系是否合理,符合这个产业的普遍规律,利润增速是否超越行业,能找到超越

的合理性和经营层面优秀的必然性,第三,确定性来自于定价权,资源和产能的影响力,也就是赢家通吃的行业地位是否存在和不可替代性。

在财务筛选之后,要看估值水平和确定性之间的关系是否具备性价比,这个指标我通常用peg这个指标,当你充分研究这个行业之后对g有足够的判断,就会得到pe的可持续性,得到peg值是否具备性价比优势,结合前面的几点研究,就能够对以及选择的目标做出正确的决策了。

基本面选股才是最重要的,很多人就是因为忽略了基本面,忽略了财务了解,而陷入了造假的漩涡中,导致了严重亏损。只有注重基本面的选股,才能够最终盈利的。

基本面选股我总结最简单的方式给大家参考。首先是你要注重净资产,净资产代表的是股东权益,公司能够不断赚钱,股东权益就会不断增长。买进于净资产附近,公司就会为你举着保护伞。

其次,你要注重净资产收益率,净资产收益率越高的股票,净资产增长就越快,从而让你的投资增值的潜力越大。净资产收益率也高,购买标准可以适当放宽。净资产收益率低于15%,建议低于净资产购买股票,净资产收益率高于15%~20%,你可以高于净值至净值1.5倍投资。

再次,注重流动比率和负债率,流动率代表的是流动资产和流动负债的比率,流动比率越高代

表公司变现的能力越强,流动比率大于2的公司几乎没有财务压力;没有负债的公司基本上都是不用造假,高负债会导致公司的竞争能力低下,所以我们尽量要选择低负债率的公司,我们要求负债率低于50%。

基本面选股由从下到上选,还有从上到下选两种办法。

从下至上的基本面选股法就是以选特定的公司为重点,然后再考虑这个公司所处的行业环境。

从上到下的选股法是先考虑行业,一般是选那些发展

前景好的行业,然后在这个行业的背景下再去麟选上市公司。

这两种基本面选股法都有人用,有的基金经理或研究员偏向于第一种,有的人偏向于第二种。只是个人分析习惯和经历环境不同造成的选股方法的不同。

从基本面选择的第一步当然是看财务报表。从众多的财务报表和研究报告中选出自己感兴趣的或者说较懂的行业和公司。

看财务报表时肯定会有些疑惑的地方,因此最好要实地去上市公司调研下。至少也要打电话或网上问下公司董秘,以解心中之疑惑。

看财务报表的重点是财务分析。既要分析公司自身的历史同比和环比增长率的财务数据,又要分析公司与所处同一行业的其它上市公司对比的财务数据。然后要深刻思考造成这些财务数据变化的内在与外在原因。

要从财务报表和公司领导的会议报告中了解公司的发展战略,与考量这种战略在当前市场环境下的风险大小及成功机遇。

还有要注意的就是观察细节,对一个上市公司的办公环境和员工状态要细心观察,有时能发现报表所不能表现出来的东西。我记得以前我看过的一个例子,就是说一个投资家去了一家公司发现公司高管用的办公纸张非常昂贵,而且随手乱扔。于是他就决定放弃投资于这家公司的想法了。不久这家公司就亏损了。

在我们的A股,只有登陆一家上市公司的网站,就常常能很准确的了解这家公司的企业文化。比如很多的国有企业的上市公司网站大多网页严肃、缺少灵性,这反映出这家公司的管理体制与文化。而不少注重营销的上市公司的网站一进去,就仿佛进入了一个“淘宝”。。。

股票基本面选股,A股市场上有几千个股票,一个个看过来,会不会很累?

财务指标,没有一定的基础,怎么看的懂?我一般情况下关注的是公司的成长性。从成长性可以看出一个公司的发展趋势。

假设:一家企业为A,一年营业收入一个亿,另一家企业为B,一年营业收入两个亿。从表面上看营业收入会不会觉B比A更好。如果A营业收入同比增长50%,而B营业收入同比下降50%,这样看是不是A比B更好。还有很多我就不举例了。

有些公司会在财务报表上做一些小动作,这个要有专业的技术水平才能看得出来。

总之这么炒股会很幸苦,

但是可以利用证券交易软件,把自己看好的财务指标输入,按条件选股。具体怎么操作要看交易软件有没有这个功能。
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