很多投资者其实对于上市公司分红并无直接感觉,甚至有很多投资者很反感上市公司的分红行为,分红后的总资产并未发生变化,如果持股时间相对较短卖出的股票的时候还需要缴纳红

为什么股票分红不直接发现金,而是降低股票价格?

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很多投资者其实对于上市公司分红并无直接感觉,甚至有很多投资者很反感上市公司的分红行为,分红后的总资产并未发生变化,如果持股时间相对较短卖出的股票的时候还需要缴纳红利税,关于这点我们下面也会重点讲解,很多投资者最为疑惑的上市公司的为什么的不直接拿现金直接分红,而是要降低股票的价格,比如投资者原本的持有该上市公司100股股份,股权登记日收盘后股价是10元,持有市值是1000元。

如果上市公司实施分红方案,准备每10派1元股息,相当于每股派0.1元,这位投资者可以获得10元的分红,但股价需要除息,除息后股价变成了(10-0.1)=9.9元,此时持有的市值变成了990元,然后加上分红获得的10元,目前总资产仍旧是1000元,所以会让很投资者认为分红就是以降低股价为代价的,上市公司根本没有那现金分红,那实际情况是否这样呢,下面我们重点讲解下两大问题,上市公司是否拿出现金分红了,如果没有为什么要降低股价,如果是拿出了现金进行分红,那为什么又要降低股价。



分红的的资金来源

其实的我们分红所获得的资金,其实就是来自于上市公司的净利润的中,当上市公司业绩的较好的时候,特别是净利润较为可观的时候,当获得的利润能够满足一切生产经营需求的时候,上市公司会把净利润中多余的一部分拿出来作为分红。

分红的资金是上市公司将委托中国登记结算公司,然后中登结算公司把这部分资金按照投资者的持股情况分到每个股东的证券账户中,所以的上市公司实实在在拿出一部分现金进行分红,但很多投资者这时候会感到疑惑,既然上市公司的拿出的净利润中的一部分资金选择了分红,但对于投资者而言,账户上的总资产并未发生改变,这部分资金到底去哪里呢。

其实资产并未发生改变,最为主要的原因是来自上市公司的市值的变化,一般上市公司的总股本在一段时间是不变的,总市值发生改变,唯一原因就是公司的股价的发生了改变,这里就涉及到分红后除息了的问题了,除息就是根据分红的情况,股价做出相对应的扣除,上面我们案例中说到的每股分红多少,每股股价就会降低多少,关于股价为什么要除权除息,这点我们下面重点讲解。

在了解分红资金的来自哪里后,我们账户总资产并未发生改变,其实对于一些短线投资者并无直接影响,但很多投资和好像并不喜欢上市公司分红,甚至股价走势在分红前后会出现一些大幅度波动的情况,特别是股价的短线的波动,下面我们来重点下:



第一,股东获得的分红需要缴纳红利税,在股票未卖出的时候,假设股价不波动的情况下,我们的总资产是不发生的变化,但如果我们卖出的股票的时候,中登结算公司会委托我们的开户的券商按照持股时间的长短收取不同比例的税收,根据目前国家的税收规定,当投资者持有该股的时间超过1年,在卖出股票的时候不需要缴纳红利税,但持股的时间超过一个月,但是不满一年(包含一年)需要缴纳10%的红利税,比如我们分红获得10元的现金,在卖出股票的时候需要缴纳1元的税收,当持股时间不满一个月(包含一个月)需要缴纳20%的红利税,获得10元的现金分红,需要缴纳2元的税收。

如果持股数量较小,分红获得的资金相对较小,所以缴纳的税收也相对较小,但对于一些持股较多的投资者而言,买入这只股票并未打算中长线持有的情况,分红情况的总资产并未发生变化,还需要缴纳很大一笔税收,这是很多投资者并不喜欢分红的主要原因。

第二,分红股价下跌,在上市公司准备分红前,很多投资者会发现股价都会出现明显的下跌,比如上市公司贵州茅台的业绩较好,每年都会有很丰厚的分红,在分红前茅台股价都会出现明显的回调的情况,具体参考下图案例:


上图案例我们发现该公司在之前两年分红之前股价都会出现明显的回调,而茅台业绩相对较好,后期的股价能够再次出现上涨的情况,对于一些不稳定的小盘类个股希望股价再次上涨概率较低,那为什么会出现这类情况呢:

(1)大部分上市公司的分红方案出台之前,基本上都是年报披露后,当上市公司业绩较好的情况,才会发布分红案例,很多资金,特别是一些机构资金买入这部分个股,本身就是预期该股接下来业绩较好,所以个股会出现明显的上涨,但业绩公布后,炒作业绩也逐步兑现,很多资金会选择出局,特别是机构资金逐步出局后,股价会出现下跌的情况,这部分还是根据业绩在预期范围内的情况,很多上市公司会出现业绩不及预期的情况,比如预期是出现100%的增长,结果业绩公布后业绩增长只有50%,虽然也是增长,但是属于业绩不及预期的情况,此时股价也会出现明显的下跌。

还有上市公司的也是盈利的,但的业绩增长出现明显的下滑,这类上市公司也会选择分红,但业绩大幅度下滑后也会导致股价出现下跌的情况,所以我们会发现一些趋势较差的个股,业绩大幅度下跌,仍旧会选择分红,但是股价仍旧较为低迷,特别是一些传统行业的公司,比如钢铁和煤炭行业,具体参考下图案例:


所以业绩兑现,业绩不及预期,业绩大幅度下滑的情况,都会导致股价短期出现明显的下跌的情况。

(2)上面我们重点讲解到了,分红获得的资金需要缴纳红利税,所以在实施具体分红派息日之前很多投资者会选卖出的股票,特别是一些短线投资者,本身就是投机行为,上市公司业绩的好与坏,是否选择分红对其并未直接影响,为了不缴纳红利税的情况下,会选择在在分红之前卖出股票,而且市场上大部分投资者都是短线客,卖出股票的情况较为常见,所以这类情况也会导致股价短期出现下跌的情况。

除权除息的原因(降低股价的原因)

分红后为什么要除权除息降低股价,股价降低我们的持股市值就会出现降低的情况,那资产就会出现降低的情况,为什么上市公司要除权除息呢,主要存在以下几个原因:、

第一,上市公司拿出净利润的中的一部分选择分红,拿出的确实是现金资产,这会导致上市公司的总资产出现降低的情况,那上市公司的总资产降低该如何体现呢,最为直接的办法就是降低上市公司的股价,股价的降低后,公司的市值就会的出现相对应的降低,因为我们判断上市公司的实力的强弱,就是参考目前该公司的市值,目前资产降低了,市值降低也是符合情理的。

第二,如果公司的资产降低后,而公司的市值不降低的话,对于后期买入该公司的股份的投资者明显的公平,因为在分红后买入的投资者无法获得上市公司的现金分红,如果股价不降低的话需要花费更多的资金买入相对于的股份,这明显是不公平的,并且股价不除权的话,获得分红的投资者的现金就来自于后期买入的投资者以更高价格买入支付这部分资金了,也明显也是不公平的,所以为了保证分红前买入的投资者和分红后买入的投资者都是公平的,所以股价做出相对应的扣除也是较为合理的,这能保证前后价格的一致。

第三,不除权的话,会导致分红1前后股价的大幅度波动,如果分红这部分资金是白拿的,投资者只要在股权登记日之前买入的话,下一个交易日就可以获得现金分红的话,那大家肯定都在分红之前买入股票,造成股价在分红前大幅度上涨的情况吧,并且在获得分红后大幅度卖出股票,也会造成股价大幅度下跌的情况。

所以分红后期的除权除息来降低股价是为了保证公司的资产转移后的变化,并且能够保证分红前后投资者买卖股票的公平性,并且上市公司的选择分红,也能够表明公司的实力,特别是财务状态的透明度,比如财务造成的上市公

司,根本不可能拿出很大一部分资金来选择分红。



总结:通过上面分析后我们知道,分红的资金确实是上市公司净利润中的一部分,上市公司也拿出的真金白银来选择分红,并不是牺牲股价获得的资金选择分红,股价的降低是为了保证财务报表的核实和保证投资者在分红买入和分红后买入的公平性,并且的股价的波动就是二级市场的行为跟降低股价来选择分红并无直接关系,所以大家对于分红后股价的变化和分红的资金去哪里一定要清楚认识,分红只是资产转移的一种方式,股价的波动是二级市场博弈的体现。


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上市公司分红最主要的形式有现金股利和股票股利两种,如果采取现金股利分配方式,则公司需要拿出真金白银来分配给股东,会导致公司所有者权益减少,公司现金减少,公司资产减少。分配现金股利的公司一般具有良好现金流的公司,有足够现金的公司。分配现金股利时公司股价会除权除息,比如公司每股

分配现金股利1元,股权登记日公司收盘价10元,则第二个交易日股票开盘参考价是9元。

如果公司采取股票股利分配方式,则公司股价也需要进行除权,比如股权登记日公司股票收盘价15元,公司每10股送红股5股,则第二天股票开盘参考价=15/(1+0.5)=10元。所以,不要以为送红股后股东就赚钱了,实际上没有赚到一分钱。比如某投资者持有1万股,分红前股票市值15万元,10送5股后该投资者股票数量由一万股上升到1.5万股,由于股票价格除权后只有10元,该投资者持股市值仍然是15万元。没赚没亏。

真的是没赚没亏吗?不一定,可能你是亏钱的,因为这里可能还存在个人所得税问题,关于这点后面再谈。至于很多投资者为什么对送股的公司仍然趋之若鹜,这是另外一个话题了。

谁说股票分红不发现金了?股票的分红形式最常见的就是现金分红了,我

持有的那几只套牢的股票,年年都在给我做现金分红呢!

分红形式有现金形式的,有配股形式的,当然也有他们组合形式的,其中让股民最得实惠的就是现金分红了,特别是长期持股时。持股数量不变,但手里能拿到现金。

分红之后,股票价格下降是必然的。股票分红之后,价格会下降多少是有计算公式的,这个可以很容易从网上查到。

下面说一个能说明问题,但不太精准例子。一家上市公司有1000股,市值是10000元,股票价格是10元。现在每股分红2元,那股票的价格就成了8元,市值变成8000元。

股票价格降低,基本上就是这样产生的,当然我的计算是不准确的,但能说明问题。

再简单点来说,就是把钱都给大家发了,公司已经不那么值钱了,那股票自然也不那么值钱了,股票的价格自然降低了!

股票分红就是耍流氓,股价降低补齐分红的金额,还不

如不分。

股票分红是直接发现金到你账户的,同时股票价格降低。股市术语叫分红除权。

比如你有股份的店总价值100万,现在股东大会商议后决定拿20万分红。分出去20万后,这个店总价值只有80万了。这就是分红除权。

股市也一样,分出去了钱,公司就要除权。那么很多股友有疑问:分红给我钱,股票要降低价格,我卖掉还要扣税。等于自己给自己分钱,还要交税,这不是亏了吗?

对于短线来说,确实是这样,但对于长线来说,意义就不一样的,每年都能拿到投资收益。国家也鼓励上市公司分红给股

东回报,好的公司长期持有,不仅股价能够上涨,分红收益也是非常可观的。

以茅台举例:贵州茅台01年8月27日上市,我们以上市首日31.39持有1000股算,持有总价值是3.139万元,持有到现在20年7月11日股价1713.85元。差不多20年时间,加上分红及送股的回报,总资产达到了899万元。单单分红就有38.8万,是初始投资的十几倍。

所以,分红是优质上市公司的表现之一,对股东来说是很好的事情。如果炒短线害怕分红还要交税,那你可以规避分红登记日的股票。

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