如果你不愿意拥有一支股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟。 看了很多回答,基本上都是没有真正搞懂巴菲特的人。说巴菲特只能在美国成功,不可能在中国也盈利的,更是十分幼稚

如何理解巴菲特所说的「如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟」?

炒股技巧   阅读:105次 收藏:26次 评论:24条

如果你不愿意拥有一支股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟。

看了很多回答,基本上都是没有真正搞懂巴菲特的人。说巴菲特只能在美国成功,不可能在中国也盈利的,更是十分幼稚了。那巴老头在中石油获利了怎么解释?

其实这句话,我的理解是,有两个含义:如果一支股票不具备投资价值,那你想把它作为投机炒差价的想法最好也不要有。

第二个含义就是,如果你确定了一支股票可以长期持有,就要把自己当老板一样看待这支股票,哪怕你只能买100股。

假设你投资创立一个企业,你会在上个财年因为收益不好,而在下个季度就把手中的企业卖掉吗?

但大多数人就是这样做的。把股票买卖当做是赌差价的行为,从来没有当做是这家公司的老板来考虑问题。

当然,大多数股票并不值得长期拥有,而更重要的是更多的人缺乏发现优质企业的眼光。

目前a股确实投机风气占了主流,可是你能因为学渣太多就去否认学霸的存在?

那些极力否认a股不存投资价值的人就是这样想的。

具备投资价

值的公司稀少,这才是符合大自然规律的啊,你因为买到的都是垃圾股而亏损累累,就认为a股不具备投资价值,那只能说明自己的眼光狭窄了。

垃圾股多,优质公司少才是符合二八定律的!

如果满地都是优质公司,你随便买一个都能赚钱,花一秒钟想想都知道这不可能啊。

巴菲特除了重仓可口可乐等知名大公司以外,鲜为人知的是,他还买了大量的美国各地的家族企业,比如家具,建材等等行业。由于金额不大,所以不为人知。巴菲特买这些公司的标准其实也很简单:消费品,价格公道,诚信经营。

在这些家族企业资金陷入困难时,巴菲特买下这些家族企业超过80%的股权,但从不插手他们的日常经营活动,整个企业仍旧由原来的家族经营,只是要求他们按时邮寄财务报表而已,甚至大部分企业,巴菲特从未去过他们公司总部。

巴菲特的投资原理在这个星球上都是通用的,不存在美国可以价值投资,中国就没有价值投资。不是让你照搬他的经验,而是要根据他的投资原理,结合国内的实际来投资。

我认为他最核心的投资原理就是:寻找那些以股东利益最大化为最高目标的公司管理层,在整个股市处于熊市大跌时期,买入并长期持有,股价的波动对于公司的价值并没有太大的关联。

巴菲特是做长线的,他们所处的市场环境与中国的国情不同,这点必须要注意!他押注了可口可乐确实收益巨大,只能说他正好赶上了可口可乐发展的最好时候,而最近几十万美国没有一种新饮料再次风靡全球了!

1. 中国的股市牛短熊长,你要做长线,怎么做?最近几年茅台确实股价大涨,前期投资的人收益非常好,但是这个是需要眼光和运气的!一不注意就会亏掉自己的全部!

2. 中国股市目前市场监管还是不严格,业绩造假经常发生,我相信还有很多垃圾

股,假业绩股,你要长线投资根本不可能,最大的可能是投资了一年,股票回到原地!

3. 中国股票分红太少了,很多企业自己过得舒服就行,从不分红,抠门得很,股民无法享受企业发展的红利!

巴菲特长期投资理念,实际上与巴菲特资金来源有关,巴菲特通过旗下10余家保险公司可以长期获得低成本稳定资金,通用说法是巴菲特利用保险公司的“浮存金”投资股市,通过神奇的复合增长率,获得超额收益。

巴菲特年度收益并不高,平均下来大约是20%不到一点,可是得益于复合增长率,几十年下来获得了过万倍收益,哈撒韦公司市值增长了大约1.6万倍。

保险公司资金投资不是随心所欲的,国内如此国际如此,美国也如此,保险公司收取保费以后,一旦客户出现意外,需要保险公司理赔,保险公司应该马上支付赔偿,因此巴菲特持有大量现金或者现金等价物,像美国国债。

因此巴菲特哈撒韦公司现金流非常充沛,经常都是几百亿甚至上千亿美元,因此只要看中机会,巴菲特随时可以调动大量资金,逢低买进股票,并通过长期持股获得利润,巴菲特持股以大消费比如可口可乐公司,石油公司像康菲石油,银行像美国银行、高盛集团等,美国一些基础设施像电力和铁路运输,这些行业受益于美国经济过去蓬

勃发展,获得了长足的金部,持有这些公司可以获得现金分红,也可以分享股价上涨。

巴菲特看重企业现金流,是有一定道理 的,巴菲特资金成本很低,只要公司现金流很好,就可以获得分红,有了分红,就可以获得一定回报,让自己立于不败之地。因此不投资现金流不佳的科技公司。

巴菲特来A股试试看,就未必能有如此之好的回报,长期持股或许会被财务造假坑的体无完肤。会被IPO 大扩容带来的股指大幅波动折腾的无所适从。A股大部分很少分红,依靠股息率取胜的巴菲特可能无法成为股神。

巴菲特所说的「如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟」,并不是告诉你,一定要持有10年才去买股票。

而是告诉你,股票市场是一个长线投资的地方,不要短线投机。所以,前半句的意思,其实我们可以理解为长线价值投资,而后半句的意思可以理解为不要短线投机。

如何剖析「如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟」?

在目前的市场里,很多人都会认为,巴菲特的价值投资策略就是长期持有一只个股10年,20年,甚至30年。

这其实是错误的想法。巴菲特从来不以时间来衡量价值投资,它用的是价值。

简单的说,做股票的目的就是为了赚钱,而能够稳定赚钱的方式就是价值投资,而价值投资则是从低估的时候买入,一直持有到高估,从而赚取价值差的一个过程。

在股市里,一只个股上涨的时间往往都是占比很少的,大部分的时间都是处于下跌,甚至震荡的周期里,所以,想要做好价值投资,你必须懂得用时间来换取空间的策略。这就是巴菲特所谓的拥有一只股票十年~

他不是告诉你做好价值投资就一定要拥有10年,而是告诉你,你可能需要等待足够长的时间,从能够从低估的买入点等到高估区域的卖出点。

我们来举一个例子你就会明白了:

根据多伦多股市的走势来看,在20年里多伦多股市长期持有的年化回报率在9.3%左右。

但是如果你因为没有长期持有,甚至中间错过了行情最好的10天,那么你的年化回报率就会降低到6.1%;

而如果你错过了其中最好的20天,那么你的年化回报率就会降低到4%;

大家想一下,10天和20天占据了20年里的几分之几?但是回报率却下降了1/3 和1/2以上。

其中的10-20天就是我们等待的那个低估到高估的主升浪过程,而其余的时间基本都是煎熬!

所以,对于股票投资来说,大部分的时间都是在熬,只有你做好了这个充分的准备,那么你才可以进入股市去赚钱,否则大概率都是亏钱。因为短期的频繁交易,以及忍受不住从低估回到高估的过程,就是在投机。

这也是巴菲特的意思:“十年”就是所谓的长线投资策略,是坚持从低估持有到高估的过程,而“十分钟”是短线投机的意思,连起来就是「如果你不愿意拥做长线投资,那就不要考虑去短线投机」!

那么, 我们可不可以直接做趋势,在估值进入回归和爆发的周期买入,避免前期的无效等待呢?

许多人都会说,既然我们为了等待低估回到高估的过程,那么可不可以在个股启动的时候顺势而为买入呢?这样可以节省许多时间啊!

因为比起几年的等待,可能大部分的人更希望通过几个月的时间、几周的时间,甚至几天的时间就获得一个主升浪的回报。

这个想法就是人性,理论上可以,但是实际操作上不行。

1、因为大部分的行情启动都是突然的,并且快,猛,准,所以,一旦启动了,许多人可能都反应不过来,等待自己反应过来了,行情也走了大半,这个时候追入可能会高位接盘;

2、在所谓的启动点买入,其实就是在投机和博弈,因为主力也知道大家喜欢预测起涨点,所以,在底部区域洗盘的过程之中,主力会制造许多的假象诱惑散户上当,从而让散户追涨杀跌;

试想一下,就算你成功了1次,2次,3次,只要未来有一次失败,就很有可能让你之前的努力全部白费。因为这是一个滚雪球的过程,你前面滚的雪球越大,你后面摔的就会越狠。

所以,为什么许多大师都宁愿用时间换空间?因为足够安全。

这就像猎豹在捕猎的时候,一定是耐心埋伏,等待猎物进入了射程在启动,如果一味的看到猎物就去追,那么只会透支自己的体力,最后操劳过度而死。

那么, 我们在股市里如何做好长线价值投资呢?「如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟」

既然知道了,投资是一个以时间换取空间的过程,那么,我们也必须明白,在长期持有的过程之中,风险是第一要考虑的,也就是说如何让自己长期持有的过程之中不出现问题,从而避免“临阵而逃”。

第一,选择基本面好的个股。

一定要选择基本面好的个股,基本面好的个股往往可以让我们坚定持有,甚至可以在一些意外和风险之中,安然度过。

就好比此次的疫情就是一个黑天鹅,许多上市公司和中小企业出现了问题,从而面临钱荒等一系列的风险,甚至出现了这样、那样的问题。所以,我们一定要从基本面下手,选择那些非常有实力的。

1、选择业绩持续稳定盈利的,不要时亏时赢的,以较大的周期作为参考可以是3-5年的;

2、选择成立较久的企业,这些企业往往经历过大风大浪,对于风险控制更有心得和体会;

3、选择债务没有问题的企业,保持30%~60%合理范围的;

4、选择市场占有率高,甚至有垄断性质的企业,他们在面临巨大挑战的时候,往往依然有足够的实力支撑业绩;

5、选择公司经营正常,没有大股东频发跳槽,缺德等行为的企业;

第二,选择估值较低的时候买入,而不是选择估值较高的时候买入。

价值投资的核心就是理解价值,价值是决定买卖的,而决定价值的是估值,决定估值的是市盈率TTM。

投资股票的精髓就是在低估的时候买入,然后在高估的时候卖出,这里就是不以时间长短,不以股价高低来作为买卖参考,而一切都是以估值

而巴菲特所称的“拥有一只股票十年”无非就是这个等待低估到高估的过程。

但是如果你是选择在一个高位的估值买入,可能原本几年的低估到高估时间就会大大加长,从而导致更久更久,甚至还会面临中间的亏损,这就对心态有极大的伤害了。

因此,懂得在低估的时候买入,坚持持有到高估就是价值投资的核心,也是巴菲特所说的精髓所在。

总结:

2000年的时候,贝索斯给巴菲特打电话:“你的投资体系这么简单,为什么你是全世界第二富有的人,别人不做和你一样的事情?”

巴菲特说:“没有人愿意慢慢变富。”

股市里的价值爆发都是一个缓慢的过程,它需要的是前期的熊市挤泡沫,以及底部

区域的震荡洗盘,只有在这样的前提下,才会有所谓的价值爆发和主升浪。

可惜,大部分的人都是在前期做了过多的操作和投机,而在主升浪到来之前丢失了筹码,成为了韭菜。

所以,没有耐心和远大的格局是无法在股市里长期获利的。巴菲特的「如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟」也就是告诉我们,要投资,别投机。


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巴菲特价值投资的理念和美股长牛的环境,让很多人都被这句话的前半句误导,认为股票要一直持有,实际上美股和国内的A股环境还是有很大区别的,巴菲特持有的股票,在美国经济稳健增长的环境下,一般会走出稳定向上的趋势,中间很少有大幅度的回调,加之美股是全球投资者市场,股价会比较坚挺。

而A股大家都知道牛短熊长,及时是格力、茅台这样的好股票,入场时机不同也会带来成本和持有收益的巨大区别。除非你投资美国股票,否则我们A股的投资者,还是要结合我们自己的市场特点理解吸收巴老的话,那就是核心在后半句——永远不要碰垃圾股。

巴菲特一般会把一只股票的财务情况和成长价值研究的很通透,然后坚定长期持有,也就是说长期持有的前提是这是一只好股票,并不是说只要买了一只股票都要持有很长时间。

这也是我们很多散户会犯的错误,决策时间很短,不敢买上涨行情好的股票,只敢买低价股,一看涨的不如

其他股票又换股,换完之后又踏空,卖掉手中的涨的好的股票,留着亏损的股票。

这些用短线思维来操作长线股票的行为,原因都是没有搞清楚股票的价值,比如他的利润增长空间,业务是否有护城河,有的散户只是听到周围一些小道消息,甚至是只看公司名称,2分钟就决定要买,比在某宝上选一件T恤的时间还短。比如中国国旅,它其实不是一家旅行社,而是一家免税品业务占90%以上的企业。

另一个误区就是买低价股。去菜市场买菜的时候都知道好的不怕贵,结果一路看茅台从200到1000再到1500都觉得贵,殊不知好股票没有便宜的。

所以,大家要准确理解老爷子的话,认真选股,对自己的钱负责,而不是要死抱住一只股票不放。

赚快钱的酸爽感觉是人类大脑的本能,不停的刺激着我们,这是人性的本能。所以去捕捉所有可能赚钱的机会,就会愿意选择短期投资和多次交易,只要选择短期和交易,那就不得不追踪各类信息,宏观的、行业的、个股的甚至投资世界里的各类小道消息、趣闻掌故,面对多次的交易决定,不得不面对股价起伏不停地揣摩买入

还是卖出。最后追高卖低成为常态,给券商交了不少手续费,造成很多摩擦成本。而优秀的股票一直稳步攀升,一次低位卖出,很多人难以克服人性的本能,再追高买入。因为这样做,是实力打脸,啪啪的。巴老爷子买入沃尔玛就是例子,嫌估值高一直下不了手。


投资尽可能着眼于长期和尽可能少的交易。在选择投资标的时,会大量地舍弃,牺牲一些短期看起来不错的机会,只选择那种长期稳定持续增长的优秀公司,短期的经济社会变化不会影响其收益,决定其增长的因素屈指可数。选择这类投资的人,过正常人的生活,可以夜夜安枕,无需为股价的起伏担忧,看重家庭的价值、亲情的价值和朋友的友谊,更不舍的是自己孜孜以求的梦想。

股神巴菲特这句话的意思,就是你愿意长线投资一只优秀的股票十年,而当你有这个想法时,持有自己不认可,觉得将来不能给自己带来价值的股票,就不用考虑十分钟,分分钟钟卖了它。

巴菲特一直是价值投资的典范,持有的股票,时间都非常长,他最津津乐道成功案例,持有可口可乐的股票,从1988年买入,一直到今天,持股时间超过了32年。难得可贵,中国的股民,包括我自己在内,是没有这个心态,持有一只股票达到十年以上的。

巴菲特的公司还持有富国银行、苹果公司、美国银行、美国运通、穆迪公司、西南航空、Phillips 66、美国合众银行等等公司股票,而且这些股票持有时间,都非常长。

大家比较熟悉的是,巴菲特买入的苹果公司的股票,也就是最近几年的事情。但是他自从买了该公司股票,一直也没有卖出。用他的话说,买股票,是买公司的未来。还有一点,当时苹果公司的股票,已经跌在低点了,老巴炒低,成功赚的钵满盆满。

巴菲特有一套炒股原则,安全边际。他把安全边际定的比较高的,要达到8.5%年收益率。上市公司分红很高的股票,他才会投资。说他是股神,其实他也是在捡漏发大财。没有安全感的股票,多多少少也要顾忌的,同时他也敢赌,有的规模比较大上市公司,因为某些原因,导致经营不善,大举买入,例如运通与富国银行,以前都是出了问题了,后来起死回生了。老巴赌的确实漂亮。

巴菲特持有的中国公司的股

票有中石油与比亚迪。其实巴菲特还有一句名言,别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪,把心里学运用到极致。在中石油回归A股上市,港股中石油同样疯狂,在这疯狂前巴菲特把中石油股票,抛光了。而疯狂的A股股票市场,48元买入中石油在高岗唱歌。

巴菲特2008年9月,在港股市场,18亿港元认购的比亚迪的股票,一直持有到今天,持股时间超过12年。股神就是看中比亚迪的研发精神及电动汽车未来前景,这笔投资巴菲特也赚的非常漂亮。

总之,巴菲特投资股票独具慧眼,理解的投资哲理,我们还得好好学习。但是有一样东西,我们是学不来的,他不是用自己的钱买股票的,而是公司的钱投资股票的,所以告诉我们一个道理,如果买入银行股,我有个1000万,即使我十年不卖出去,光靠分红也能生活了。所以,我们学习老巴的经验,我们没有这么多的资金量,很难做到稳重如山。我们还是要学习股神这种精神,选择优秀的价值型股票,不看今朝,而看几年甚至十年以后表现,说不定下个股神就是我们!

这是价值投资的一个基本观点

股神巴菲特世界闻名,他的投资案例被奉为经典,得到了大家的认可。

而巴菲特的投资理论是坚持价值投资,通过长期持有一 支他看好的公司股票获得长期的利润回报。而不

是计较短期内的收益变化,区别于投机客那种反复进出赚取短线收益的投资方式。

其实,投资股票最重要的是看这家公司的经营能力和发展潜力。我们有时候会遇到一些妖股,这家公司实际经营很一般,但股价由于有人炒作,持续走高,甚至翻了几倍。这种股票是价值投资者不会去碰的。

巴菲特说的这句话正是体现了价值投资的基本理念,即只要这家公司有良好的发展潜力就长期持有它。而如果你只是为了投机,那就不要买它了。

给大家举个例子,假设5年前今日头条ipo上市了。如果大家买了它,放五年不卖出,今天的股价应该能让你大赚一番。然后,再持有5年,以今日头条现在的发展速度,5年后的股价会是怎么样呢?非常可期待。

以上就是我对于这句话的理解。关注关注点赞@一尘聊财经 ,您的支持是对原创最好的鼓励。

巴菲特曾经说过:如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟。巴菲特这句话的核心要义是提醒大家投资股票时注意控制风险,在巴菲特看来,投资中国石油股份5年属于短期投资,与长期投资相比,短期投资面临的不确定性和风

险都很大,如若一味进行短期投资,很可能会竹篮打水一场空。

想要有效的降低投资风险,长期投资是最佳选择,巴菲特并不看重短期利益,他更看重企业的长期成长,愿意持有低风险、高股息且业绩成长稳定的企业。

由此可见,在进行长期投资之前,巴菲特往往需要对某企业的经营现状进行深度分析,这可以最大程度上规避风险,保证效益。

如果想借助短期投资获得高回报,势必要利用现有消息进行投资分析,这种投资手法违背了基本价值投资规律,甚至会违背企业目前的真实经营现状,是高风险的代表。

正因如此,巴菲特更加偏重于长期投资,而投资的时间可不仅限于十年,只要企业足够优质,巴菲特会长久持股,而巴菲特的想法与现行市场规律基本相符,可以借鉴。

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如何理解巴菲特

所说的「如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟」?这是因为巴菲特的股票投资理念是价值投资。这个理念现在国内有不少的追随者。

巴菲特投资的股票市场是美国股市,美国股市或美国有着较多的优质成长性公司,如巴菲特长期持有的苹果公司股票,还有可口可乐公司股票等,这些股票都有着很好的成长性,给股东持续分红带来价值。美国股市近10年总体上升趋势,好的市场加好的股票,所以长期持股进行价值投资是一项很好的策略。

我们应该学习巴菲特这种价值投资,国家也在通过差别红利税的方式鼓励大家做长线进行长期投资。

在中国的股票市场上也有部分适合持有10年以上的股票,例如中国平安、贵州茅台、招商银行、恒瑞医药、工商银行等等大家耳熟能详的网红股票,这些非常适合初入场的新人做为仓底学习的样本。

有了价值投资的理念,就看自已有没有自律性了,大的道理成年人都明白,但是能坚持的有几人,自律是成功人的关键法宝,这个法宝也适合在股票操作方面,看看有几个仓里有已持10年的优质股票?

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