今天银行股,已经全线下跌。作为一直研究银行股的专业投资者,给大家全面分析银行股,是否还会持续下跌的重要问题。 我是雄风投资,20年投资实战经验的老司机,在中信证券工作

银行股会持续下跌吗?

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今天银行股,已经全线下跌。作为一直研究银行股的专业投资者,给大家全面分析银行股,是否还会持续下跌的重要问题。


我是雄风投资,20年投资实战经验的老司机,在中信证券工作期间,曾获腾讯2012中国最佳投资顾问。


分享对这个问题的看法和分析,让我们了解事情的真相和本质,为大家提供有价值的参考。


一,今日银行股板块的走势。


目前银行板块的指数下跌99点,下跌幅度达到2.7%。


看看下面银行板块的K线图,从技术图形看,银行股板块已经破位,所以我们在近期需要注意风险。


二,银行股的整体走势


目前银行股在A股市场,合计有26只银行股,包括四大国有银行和其它股份制银行。今天,这些银行股都是大幅下跌,

中信银行下跌5%,宁波银行下跌5%。具体走势见下面的图片:


三,银行股,还会持续下跌吗?


1,今天银行股下跌的原因,是受到贸易战的利空影响。


贸易战的压力,会加快我们开放金融行业,允许更多国外金融机构进入国内的金融行业,这样的趋势对国内银行股是利空消息。当国内银行需要面临更多竞争对手的时候,银行股的业绩压力就会显示出来,从而导致银行股的股价下跌。


2,银行股下跌的另外一个原因是,前期银行板块的涨幅较大,2017年下半年的时间里面,很多银行股的上涨幅度都是超过50%,包括工商银行等大型银行的股票涨幅较大。当累计涨幅过大的时候,银行股的调整压力就显现出来。


三,近期的银行股投资建议。


因此,银行股在近期还会继续下跌,持有银行股的股民,需要密切关注银行股在短期的风险。特别需要注意具有较多出口业务的银行,这类银行会受到贸易战的利空影响更大,出口企业的业绩下滑会影响企业给银行的贷款偿还,对这类银行有风险。


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A股市场从3587点大幅下挫至2800点附近,累计跌幅超过20%,而银行板块也自高

点调整下来,累计出现了30%左右的累计调整幅度,而在银行板块大幅下挫的背景下,实际上对市场指数的拖累影响非常明显。

与其余个股或板块相比,银行股的累计跌幅尚且比较温柔,而从今年以来的市场表现来看,实际上多数个股的价格早已跌破2638低点时所对应的价格水平,但凭借部分权重股的积极护盘,却加剧了市场指数的失真效应,指数涨跌的意义反而变得不那么重要了。

本来银行股的估值比较偏低,而前期的持续上涨,更大程度上属于估值修复的性质。但是,对于今年2月份以后的非理性下跌,反而把之前银行股的涨幅多数收回,更有甚者还创出了近年来的调整新低,而受此影响,银行股的整体估值水平也被进一步压低,如今不少银行股已经跌至去年启动位置附近水平。

从某种角度上思考,银行股可以认为属于超跌性质,而从领涨板块变成了超跌板块,这半年多的时间内银行股经历了不少的波动,而从价值投资代表也逐渐沦为了价格投机的代表。时下,对于A股市场的企稳与否,一定程度上还是要看以银行股为主导的核心权重股的价格表现,若银行股得以有效企稳,估计市场再向下的空间也就比较有限了。

要不要继续下跌,需要核对理由,所以,先谈理由。

银行股目前是估值最安全的一个行业,可以算是这轮反弹的末班车。今年银行在经营策略上有重大变化,大家往年顾虑的问题,整个银行业在招商银行的带头下,要彻底消除大家错误的共识:银行坏账多。2018年银行报表非常清晰看到一点,我列个简单的表格大家看看。

银行加大不良贷款的核销,几年积累下来的效果就是不良贷款率大幅下降,而市场不看好银行股,其中有一个理由,也是十几年的理由,不良贷款率,现在逐步降低到接近1.5%,这表示,从数据看,银行的资产质量提高了,而目前,银行出于破净状态,那么这就是低估的一种明显表现。这是内部因素。

外部因素在于,整个股市

整体估值水平大幅提高,从2018年12月底算起来,提高了34.4%,太多股票都翻倍,甚至几倍,而银行还是在原地刚刚“抬起屁股准备跑”的状态,当然,银行不会像妖股飙升,但是银行股还有提升空间是明显的,结合银行的估值内因以及外部因素考虑,都不会支持银行股持续下跌。

这个问题问的太及时的,因为今天收盘后才对银行股进行了一个全面复盘,结果发现26支上市银行股当中,居然有20只股价跌破了净资产,此前如此大规模的银行股破净潮出现在2014年,而后A股迎来了一波快牛行情,银行股在这波行情当中也表现了一波,且一直持续到今年年初。

当然银行股上半年的杀跌也不是空穴来风,由于今年去杠杆以及对于金融机构的严监管,银行的银信通道业务被阻隔,市场钱荒效应也明显,这对于行业来说无疑形成了巨大的利空,反应在二级市场,就是板块指数在不到5个月的时间,跌幅达到了28.16%,如下图,要知道这个数字对于银行这种超级大盘来说,跌幅已经算是天文数字了。好在今天在大盘继续大跌的时候,银行股却站了出来,成为了行业板块的领军者,不管这里面是否存在护盘的因素,可以肯定的是银行股下跌的空间已经有限了。理由如下:

一方面银行股作为权重股,往往在大盘严重杀跌的时候,是护盘的主力军,所以接下来会成为部分聪明资金的避险选择,另一方面目前7月份,进入半年报密集发布期,银行股向来赚钱能力强,业报比较喜人,往往会在股价上进行反应。同时经历了超跌,出现了大面积破净股,也证明了其估值出现了集体低估,超跌反弹的动力是存在的。而且在如今新股发行节奏较快的阶段,你还

能找到比这个价位的银行股更好的作为打新的门票吗?

最后我想说虽然监管的阵痛下半年犹在,但是维持人民币汇率稳定的基础仍在,致力金融行业稳定健康发展的决心未改,那么中长期银行股就是持有持有的。

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各位股民朋友,A股市场从3587点大幅下挫至2800点附近,累计跌幅超过20%,而银行板块也自高点调整下来,累计出现了30%左右的累计调整幅度。同时,根据最新收盘信息显示,A股26只银行股已经有16只股票的最新报价跌破每股净资产。

现在首当其冲的一个问题,银行股可以买吗?事实上,大家要不忘记,去年大盘蓝筹股谁在领涨?就是银行股、能源股、白酒股,去年已经累计涨了很多,今年再跌去一些,这叫价值回归。但这不代表就有投资价值了。

那我问你一句话,银行股为何会跌到破净资产?除了盘子太大,不好拉升之外,就是因为银行资产存在泡沫,别看银行现在公布的各项经济数据还不错

,但是潜在的问题实在太多,比如房地产金融风险、制造业不良贷款上升、影子银行等的问题。银行股为啥会跌破净资产?因为目前监管部门对银行业进行严监管,去杠杆,在这种情况下,银行板块隐患重重,并不是大家想象的那样现在具有最佳的投资价值,等你们各位去火速买进。

可能有人会问,银行股现在市盈率低、市净率也低,我为啥不能买一些呢?我不否认,银行股跌去30%风险已经释放了一些,但是您看到的低市盈率、市净率是静态的,如果你看到银行前几年信贷大跃进,留下了大量潜在的不良贷款上升、全民加杠杆等隐风险,如果扣除这些风险系数,再减掉未来银行业的盈利能力下滑,那银行股的动态市盈率还要往下落,至于落到多少估值才算安全,那要看金融风险会否爆发,国内的能否控制住系统性金融风险。

根据最新收盘信息显示,A股26只银行股已经有16只股票的最新报价跌破每股净资产。其中市净率最低的华夏银行只有0.63倍,同时市盈率TTM只有5.0倍,如果按照当前的盈利能力计算,在不考虑复利增长的前提下,买入银行股在5年后有可能收回投资成本,年化投资收益率达到20%,回报率相当可观。


那么在如此低估值的情况下,银行股还会有继续下跌的可能吗?老实说,跌与不跌我也不敢断定。唯一敢大胆猜想的只有一个,个人断定银行股的下跌空间相当有限,当前银行股的市盈率市净率都已经到了历史底部区域,加上每股收益仍然保持向上增加的态势,很有可能银行股的底部就在三季报到年报预报发布时间附近。


当前银行股估值创下新低的原因主要有两个,一是市场担心银行股的坏账债务风险。二是市场的存量资金偏小,流动性不足以拉升大盘银行股。分析这两个原因后,我们可以看到最大的风险在于第一个。


其实第一个原因这几年以来一直被市场过度解读,甚至可以说以当前的经济大环境来说,我们根本就不需对此太过担心。加上以当前银行股整体市净率仅为0.81倍的折扣率,也足以应对一般的坏账风险,可以说是具有相当明显的安全边际。


但是不是马上就可以全仓买入银行股,等待上涨赚大钱呢?这个小编可不敢打包票,但是可以给出一个保守型的投资策略。


首先,喜欢以短线炒作赚快钱的投资者并不适合本策略,甚至可以说在任何时候喜欢频繁换股的投资者都不适合买卖银行股。最适合买卖银行股的投资人群还是以拥有三五年以上持股不卖能力的投资者为主。


假设当前有一个仓位为100万元的账户,那么可以在当前用30%的资金买入银行股当中市净率最低、市盈率最低或者是净资产收益率最高的股票,也可以买入以银行股为投资组合的偏股型基金。如果银行股继续下跌10%,就再用30%的资金补仓买入。以当前的估值来看,顶破天也就是继续下跌20%,所以留下40%的资金作为最悲观的补仓准备金。


正常来说,最慢到2018年年报发布的时候,银行股的盈利将可以抵消前期的下跌幅度,最少可以回复到当前价位。而在这一年期间,如果银行股继续维持当前0.8倍的市净率甚至回复至1倍市净率的话,那么在当前买入银行股的投资者必将获得投资收益。也就是

说,用一年的持股时间换来稳赚不亏的投资回报。

大家好我是投资观,是一个研究股票投资十多年的老股民。进入2018年后的股市的这次长时间的下跌和银行股的下跌有分不开的关系。16,17两年银行股都出现了能大幅度的上涨,很多银行的股价都翻了一倍,像中农工建这四大银行股价涨幅基本都在80%以上,市值万亿的公司出现大幅的上涨,拉动沪指上涨是很正常的事情。但是今年以来这些银行股的下跌也是拖动沪指下跌的一大因素。那么接下来银行股还会下跌吗?

首先我们要知道银行股下跌的原因,我查看了大部分银行股最近两个季度的股东研究,其中中金公司基本都在减持银行股。15年大跌的时候的救市资金都在银行股中,两年的上涨后现在减持也是在所难免的。宏观调控是一方面,市场的自我调控也需要发挥作用。银行股的下跌和中金公司的减持有很大的关系,减持结束后股价也会逐渐止跌甚至反弹,介于目前股市的情况中金公司再次大幅减持银行股的概率是比较低的。

其次是银

行这个行业。如图所示从2018年开始银行整个行业都进入了下跌模式中,从最高的1266点到最低的884点,下跌了382点,跌幅30%。银行的整个行业指数下跌了30%,能带动沪指下跌了20%。目前沪指已经跌到了2700点附近,如果银行股再次大幅度下跌的话沪指很有可能跌破16年时2638点的政策底。股市大幅度的下跌止跌最直接的方法就是拉动银行等权重股上涨,从目前沪指的走势和银行股盘中时间的表现看,沪指有止跌迹象,银行股也有护盘现象。进入七月后沪指两次大幅度的反弹都是在银行股的带领下或者银行股维护下才开始的。所以我个人认为银行股再次大幅下跌的可能比较小,像工行,建行,浦发,平安,兴业,中信等银行股都出现了破净现象,再次大幅下跌的动能也没有了,破净股就是很多股票价值的裸露了。根据市场低买高卖的原理,现在的银行股也不再具备大幅下跌的可能了。

我是投资观,看完关注点赞股票大涨不断,个股分析私信探讨。

谢谢楼主的邀请!

银行股会持续下跌吗?

我认为银行股没有持续下跌的基础,当然了,对于散户朋友来说,跌的越多买进所说的成本越低,为什么说银行股没有持续下跌的基础,我认为市场资金面偏紧,俗话说大河有水小河满,银行股持续的下跌说明了,市场还是比较缺钱的,下面我从基本面技术面分别来分析一下:

技术面

我们以交通银行为例,从K线图来看,目前正在处于下跌趋势,虽然从K线图来看,已经调整到位,但是有可能股价还会继续下跌,股民朋友这时可以选择适当关注,我认为股价没有持续下跌的基础,可以进行轻

买进持有。

基本面

交通银行每股市盈率5.07,每股净资产9.10元,净资产收益率8.80%,2019年每10股派现金3元,预计2020年每10股派现金3元左右,目前每股股价5.47元,10000元可以买进股票1828股票,可以分得股息548元左右,已经远大于银行定期存款了,所以我认为银行股没有持续下跌的基础。

总结

对于楼主提出的这个问题,虽然银行股已经持续下跌了一段时间,我认为银行股已经调整到位,这时可以买进持有,银行股已经没有持续下跌的基础,还有银行股基本上破净股比较多,造成这一点主要是因为市场资金量比较少,还是那句大河有水小河满,水不多当然往有赚钱效应的地方去了,我们要客观的看待银行股的下跌,想要了解更多股票知识,可以关注我的头条号,我会发文讲解的。

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我认为银行股不存在 持续下跌的基础,因为年报公布后,银行业的资产质量随着 经济形势的好转,其实是在向好的。不良率的拐点去年已经出现了,股价应该反映未来半年到一年的盈利

状况,

整个2018年银行的经营情况肯定要好于2017年的。目前股价低迷,只是阶段性的情绪扰动,

市场暂时不喜欢它而已。

整个银行业的复苏,首先是会发生复苏,第二这个复苏最早起源于2016年的招商银行,随后在全行业蔓延开来。大家都论述银行本身坏账一大堆,现在又有中美贸易纠纷,中美贸易战把它作为筹码给牺牲掉,马上就下跌,这一系列展示在我们的现实都是恐惧,都是情绪,都是市场先生的发疯,市场先生的非理性,其实给我们提供了机会。

银行是一个特殊的行业板块,它目前是A股当中权重最大并且估值最低的行业,由于银行的这种特性经常倍某队拿来护盘或者平准指数波动,被称之为“护盘神器”。

从估值的角度来看

目前银行板块的平均市

盈率为6.31倍,估值很具有吸引力,并且随着股价的持续走弱,26只银行股都昂中有17只股票破净,所以具备较高的安全边际。

从机构的角度来看

我们都知道某队一直在股市当中充当这平准基金的作用,也就是大盘涨的太快的时候会抛售部分股票给股市降降温;在大盘跌幅过大的时候,又会买入部分股票进行护盘,从而使得股票维持一个比较合理的波动,但是在大盘这一轮下跌的过程中我们并没有发现某队出手,所以后期不排除某队再次增持,而银行股作为这个“平准基金”的主要成分股自然也就会受益。

另外,从空间的角度来看,目前部分银行股已经接近了15年的低点,本轮调整较为充分。所以,综合来看,银行股下方空间有限。

好了,我是啪哥,看完点赞,更多股票知识狠戳关注。

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